萬科寶能系爭鋒火了萬能險(xiǎn)，但是與萬能險(xiǎn)同樣具備理財(cái)屬性的投連險(xiǎn)，無疑也是一只潛力股。雖然起起伏伏多年，但身經(jīng)百戰(zhàn)。從2015年的發(fā)展態(tài)勢來看，投連險(xiǎn)虧損僅8個賬戶，hold住了股災(zāi)，整體迎來大豐收，預(yù)期年化預(yù)期收益率雖然不敵基金，但是相比寶寶類產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品卻更勝一籌。那么這么牛氣的投連險(xiǎn)究竟該怎么買？適合什么人買？我們來了解一下吧。

　　1、投連險(xiǎn)是什么意思

　　所謂投資連結(jié)險(xiǎn)，是一種投資型的保險(xiǎn)險(xiǎn)種，相對于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品而言，除了給予生命保障外，還具有較強(qiáng)的投資功能。其主要特點(diǎn)是：保費(fèi)分成投資和保障兩部分，預(yù)期年化預(yù)期收益主要來源于投資賬戶的預(yù)期年化預(yù)期收益，風(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān)。投資連結(jié)保險(xiǎn)一般會把投保人所繳付的保費(fèi)按照不同的比例分為兩個賬戶：一般是較少部分保費(fèi)進(jìn)入保障賬戶，用于體現(xiàn)產(chǎn)品的保障功能；其余較多的部分進(jìn)入投資賬戶。

　　投連在保障方面采用自然費(fèi)率（年齡越大，交費(fèi)越多）超過45歲以后其保障費(fèi)率會很高，并且不能保證連續(xù)自動續(xù)保，當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任理賠后，對應(yīng)該項(xiàng)的保險(xiǎn)責(zé)任既行終止，同時投資賬戶金額將等額減少。投連險(xiǎn)具有繳費(fèi)靈活，保額可調(diào)整的特點(diǎn)。

　　除了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，投連險(xiǎn)的收費(fèi)項(xiàng)目繁多，有初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)以及退保費(fèi)用和部分領(lǐng)取費(fèi)用。投連險(xiǎn)還可能收取賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、保單管理費(fèi)和買入賣出差價等。這就需要你購買足夠的額度，并做到長期持有，才能彌補(bǔ)各類管理費(fèi)用支出。

　　和分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)相比，投連險(xiǎn)投資部分運(yùn)作透明，各項(xiàng)費(fèi)用的收取比例分項(xiàng)列明，保費(fèi)的結(jié)構(gòu)、用途、價格均一一列出，每月最少一次向客戶公布投資單位價格，客戶每年還會收到年度報(bào)告，透明度較高。

　　投連險(xiǎn)設(shè)立的投資賬戶，除了可以做債券投資外，其投資股票二級市場的比例可以為100%。其投資賬戶根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級不同（簡單來說就是投資股市的比例不同）有激進(jìn)型，穩(wěn)健性，保守型可供選擇。

　　2、什么人適合買投連險(xiǎn)

　　投連險(xiǎn)最為重要的一個問題是，盡管你的絕大部分保費(fèi)被保險(xiǎn)公司拿去做投資，但保險(xiǎn)公司并不兜底：不保本，不保證最低預(yù)期年化預(yù)期收益，一旦出現(xiàn)本金虧損，投資者要自行承擔(dān)，也就是說，這是一個并不保險(xiǎn)的保險(xiǎn)。與其不同的是，壽險(xiǎn)的另外兩個品種，萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)，起碼給你每年一定的預(yù)期年化預(yù)期收益（一般來說萬能險(xiǎn)預(yù)定預(yù)期年化利率3.5%，分紅險(xiǎn)3%）。

　　2015年4月1日，中國保監(jiān)會公布《關(guān)于規(guī)范投資連結(jié)保險(xiǎn)投資賬戶有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕32號）。通知將投連險(xiǎn)投資賬戶的資產(chǎn)配置范圍擴(kuò)大，一句話：基本上涵蓋了機(jī)構(gòu)投資者所能參與的所有投資。風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期年化預(yù)期收益的不確定性為投連險(xiǎn)日后的發(fā)展埋下了隱患。投連險(xiǎn)也曾被稱為“基金中的基金”，與二級市場興衰高度一致，一些進(jìn)取型的賬戶，其權(quán)益類資產(chǎn)的配置甚至可以高達(dá)100%。牛市賺的多，熊市跌得慘，這就是投連險(xiǎn)激進(jìn)賬戶的真實(shí)寫照。

　　因此，投連險(xiǎn)和股票型基金一樣，適合于經(jīng)濟(jì)收入水平較高，希望以投資為主，保障為輔，并追求資金高預(yù)期年化預(yù)期收益同時又具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人。

　　3、投連險(xiǎn)購買技巧

　　投連險(xiǎn)的便利之處在于，客戶可以在不同賬戶中選擇所需要的賬戶進(jìn)行投資，最后的投資結(jié)果同時由保險(xiǎn)公司（各個賬戶的預(yù)期年化預(yù)期收益率）和客戶（在各個賬戶間的分配）雙方?jīng)Q定?？蛻艨梢栽谶@些基金之間選擇自己想要的投資組合。也就是說，兩個客戶在同時購買了同樣的投連險(xiǎn)，在一段時間后他們的保險(xiǎn)權(quán)益很可能是不同的，因?yàn)榭蛻糇约旱男袨闆Q定了投資賬戶的預(yù)期年化預(yù)期收益。

　　那么買投連險(xiǎn)的竅門就來了。如果資本市場波動比較大，那么投保人可以根據(jù)情況調(diào)整投連險(xiǎn)投資賬戶，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。簡單來說就是：股市好，錢去股票型賬戶、偏股型賬戶博取高預(yù)期年化預(yù)期收益；股市差，錢去貨幣賬戶、穩(wěn)健賬戶躲避風(fēng)險(xiǎn)。 盡管投連險(xiǎn)不適合頻繁交易，但如能在市場轉(zhuǎn)向明顯的時候適時轉(zhuǎn)換賬戶，將能給投資者避險(xiǎn)并帶來更好預(yù)期年化預(yù)期收益。

　　因此，一旦選擇投保投連險(xiǎn)，就不能做甩手掌柜。賬戶價格要勤看，市場發(fā)生變動的時候，擇機(jī)轉(zhuǎn)換賬戶，這樣才能發(fā)揮投連險(xiǎn)的最大效用。

　　但要注意的是，換賬戶并非“無本買賣”，保險(xiǎn)公司一般會規(guī)定每年有幾次免費(fèi)賬戶轉(zhuǎn)換機(jī)會，超出部分要收費(fèi)。另外，投保人選擇投連險(xiǎn)賬戶，應(yīng)該根據(jù)年齡、收入狀況、個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等作出決定，一旦選定就不要隨意改變。有保險(xiǎn)指出，除非股市大跌30%以上，進(jìn)入持續(xù)性下跌狀態(tài)，投連險(xiǎn)才考慮較大賬戶調(diào)整。因?yàn)楹芏啾粽且驗(yàn)槿狈Τ垂沙椿慕?jīng)驗(yàn)或精力，才選擇了投連險(xiǎn)這一理財(cái)方式，如果保戶有頻繁轉(zhuǎn)換賬戶賺取高預(yù)期年化預(yù)期收益的能力，建議不如直接炒股炒基金。

　　4、投連險(xiǎn)去哪兒買

　　投連險(xiǎn)是所有保險(xiǎn)產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)等級最高的產(chǎn)品，產(chǎn)品形態(tài)復(fù)雜，即便是面對面的銷售還可能會出現(xiàn)誤導(dǎo)，更不用說放在網(wǎng)上銷售了。因此，絕大多數(shù)產(chǎn)品必須通過保險(xiǎn)代理人（經(jīng)紀(jì)人）購買。

　　當(dāng)然，這也不是絕對的，個別保險(xiǎn)公司的個別產(chǎn)品，就是網(wǎng)銷專供的，比如在京東銷售的弘康“小白理財(cái)”、騰訊理財(cái)通的“光大永明定活保”。雖然都是名為投連險(xiǎn)，但這幾款產(chǎn)品都是主打余額理財(cái)，類似固定預(yù)期年化預(yù)期收益產(chǎn)品，投資標(biāo)的相對穩(wěn)健，預(yù)期年化預(yù)期收益也基本符合預(yù)期（4.9%-7%之間），和傳統(tǒng)投連險(xiǎn)并不一樣。

　　5、投連險(xiǎn)優(yōu)質(zhì)賬戶怎么選

　　市場上賣投連險(xiǎn)的公司那么多，同一保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)產(chǎn)品往往有多個風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)不同的賬戶，怎樣才能選到優(yōu)質(zhì)賬戶呢？

　　首先，是選服務(wù)，投資者最好選擇賬戶靈活度較高的一類，即一年中不同賬戶間可多次相互轉(zhuǎn)換。賬戶靈活度越高，投資者可選擇余地越大，對抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。

　　其次，是選預(yù)期年化預(yù)期收益能力。一是如果一家保險(xiǎn)公司旗下所有投連險(xiǎn)賬戶中，占半數(shù)以上賬戶能夠排進(jìn)同類賬戶的前1/3，說明此保險(xiǎn)公司綜合管理水平和投資能力相對市場同業(yè)較為優(yōu)秀。如果要衡量一只投連險(xiǎn)賬戶的投資實(shí)力，其歷史業(yè)績可以作參考，這可以在官網(wǎng)上查到；二是如果一個投連險(xiǎn)賬戶能夠排進(jìn)同類賬戶的前1/3，說明它在該類賬中的管理水平較為優(yōu)秀。一般來說，搜搜一些券商（比如華寶證券）發(fā)布的投連險(xiǎn)月度、季度報(bào)告，就可對近一年的投連險(xiǎn)賬戶走勢有一個比較清楚的了解。

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