關(guān)于股票投資基礎(chǔ)知識入門

股票投資(Stock Investment)是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。股票投資的收益是由“收入收益”和“資本利得”兩部分構(gòu)成的。這里為大家分享一些關(guān)于股票投資基礎(chǔ)知識入門，希望能幫助到大家!

什么是股票投入

股票投入是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票，借以獲得收益的行為。

股票投入的收益及成本

1、股票投入的收益

股票投入的收益是由“收入收益”和“資本利得”兩部分構(gòu)成的：

1)收入收益

收入收益是指股票投入者以股東身份，按照持股的份額，在企業(yè)盈利分配中得到的股息和紅利的收益。

2)資本利得。資本利得是指投入者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價賣進(jìn)，高價賣出所得到的差價收益。

2、股票投入的成本

股票投入的成本是由機(jī)會成本與直接成本兩部分構(gòu)成的：

1) 機(jī)會成本。當(dāng)投入者打算實(shí)行投入時面臨著多種選擇，如選擇了股票投入，就必然放棄其他的投入，即放棄了從另外的投入中獲取收益的機(jī)會，這種因選擇股票投入而只好放棄別的投入獲利機(jī)會，就是股票投入的機(jī)會成本。

2) 直接成本。直接成本是指股票投入者花費(fèi)在股票投入方面的資金支出，它由股票的價格、交易費(fèi)用、稅金和為了實(shí)行有效的投入，取得市場信息所花費(fèi)的開支四部分構(gòu)成。

A、股票價款。股票價款=委托買入成交單位-成交股數(shù)

B、交易費(fèi)用。交易費(fèi)用指投入者在股票交易中需交納的費(fèi)用，它包含委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、記名證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)。目前國內(nèi)買賣上海股票收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：

委托買賣傭金。股票買賣成交后，投入者(委托人)要按實(shí)際成交額向證券商支付委托買賣傭金。

委托買賣手續(xù)費(fèi)。投入者如買賣股票沒有成交，應(yīng)向證券商交納委托手續(xù)費(fèi)每筆1元。

記名證券過戶費(fèi)。凡記名證券成交后都要辦理過戶手續(xù)。

實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)。因?yàn)樯虾ＷC券交易所在證券交易行為中推行無實(shí)物交割制度，但目前還有部分投入者買入證券后要提領(lǐng)實(shí)物，這樣證券交易所必須為投入者繁復(fù)地提領(lǐng)證券，增加了許多工作量。為此，上海證券交易所規(guī)范，要提領(lǐng)實(shí)物的投入者要交納相當(dāng)于委托買賣傭金50%的費(fèi)用，相反，如不提取實(shí)物，證交所則代投入者免費(fèi)保管。

C、稅金。根據(jù)我國現(xiàn)行稅務(wù)規(guī)范：在股票交易中對買賣當(dāng)事人雙方各按股票市值付印花稅;對股份企業(yè)股東領(lǐng)取的股息紅利超過一年期儲蓄存款利息部分收取個人收入調(diào)節(jié)稅。

D、信息情報(bào)費(fèi)。信息情報(bào)費(fèi)開支包含為解析股票市場行情，股票上市企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況，廣泛搜集有關(guān)信息、狀況資料所發(fā)生的費(fèi)用開支和為搜集、儲存、解析股票行情信息所添置的通訊設(shè)備、個人微機(jī)等所花費(fèi)的資金。

股票投入的基本策略

股票投入具備高危機(jī)、高收益的特點(diǎn)。理性的股票投入歷程，應(yīng)該包含確定投入政策→股票投入解析→投入組合→評估業(yè)績→修正投入策略五個步驟。股票投入解析作為其中一環(huán)，是成功實(shí)行股票投入的重要基礎(chǔ)。

股票投入的五大步驟

1、確定投入策略

股票投入是一種高危機(jī)的投入，人們常說：“危機(jī)越大，收益越大?！睋Q一個角度說，也就是需要承受的壓力越大。投入者在涉足股票投入的時候，必須結(jié)合個人的實(shí)際狀況，訂出可行的投入政策。這實(shí)質(zhì)上是確定個人資產(chǎn)的投入組合的問題，投入者應(yīng)掌握好以下兩個原則。

1)危機(jī)分散原則

投入者在支配個人財(cái)產(chǎn)時，要牢記：“不要把雞蛋放在一個籃子里?！迸c房產(chǎn)，珠寶首飾，古董字畫相比，股票流動性好，變現(xiàn)能力強(qiáng);與銀行儲蓄，債券相比，股票價格波幅大。各種投入渠道都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，盡可能地回避危機(jī)和實(shí)現(xiàn)收益最大化，成為個人理財(cái)?shù)膬纱竽繕?biāo)。

2)量力而行原則

股票價格變動較大，投入者不能只想盈利，還要有賠錢的心理準(zhǔn)備和實(shí)際承受能力?！蹲C券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是體現(xiàn)了這種危機(jī)控制的思想。投入者必須結(jié)合個人的財(cái)力和心理承受能力，擬定合理的投入政策。

2、實(shí)行投入解析

受市場供求，政策傾向，利率變動，匯率變動，企業(yè)經(jīng)營狀況變動等多種因素影響，股票價格呈現(xiàn)波動性，危機(jī)性的特征。何時介入股票市場，購買何種股票對投入者的收益有直接影響。股票投入解析成為股票投入步驟中很重要的一個環(huán)節(jié)。

股票投入解析可以分為基本解析法和技術(shù)解析法，其目的在于預(yù)測價格趨勢和價值發(fā)現(xiàn)，從而為投入者提給介入時機(jī)和介入品種決策的依據(jù)。

3、確立投入組合

在實(shí)行股票投入時，投入者一方面希望收益最大化，另一方面又要求危機(jī)最小，兩者的平衡點(diǎn)，亦即在可接受的危機(jī)水平之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收益量大化的投入方案，構(gòu)成最佳的投入組合。

根據(jù)個人財(cái)務(wù)狀況，心理狀況和承受能力，投入者分別具備低危機(jī)傾向或高危機(jī)傾向。低危機(jī)傾向者宜組建穩(wěn)健型投入組合，投入于常年收益穩(wěn)定，低市盈率，派息率較高的股票，如公用事業(yè)股。高危機(jī)傾向者可組建激進(jìn)型投入組合，著眼于上市企業(yè)的成長性，多選擇一些涉足高科技領(lǐng)域或有資產(chǎn)重組題材的“黑馬”型上市企業(yè)。

4、評估投入業(yè)績

定期評估投入業(yè)債，測算投入收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投入中有承上啟下的作用。

5、修正投入策略

隨著時間推移，市場，政策等各種因素發(fā)生變化，投入者對股票的評價，對收益的預(yù)期也相應(yīng)發(fā)生變化。在評估前一段業(yè)債的基礎(chǔ)上，重新修正投入策略非常必要。如此又重復(fù)實(shí)行確定投入政策→股票投入解析→確立投入組合→評估業(yè)債的歷程，股票投入的五大步驟相輔相成，以保證投入者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

股票投入解析入門

1、股票投入解析的緊要方式

從研究范式的特征和視角來劃分，股票投入領(lǐng)域的解析方式緊要有如下三種：基本解析、技術(shù)解析、演化解析。 (1)、基本解析(Fundamental Analysis )：以企業(yè)價值作為緊要研究對象，通過對決定企業(yè)內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)進(jìn)展前景、企業(yè)經(jīng)營狀況等實(shí)行詳盡解析，以大概測算上市企業(yè)的長期投入價值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價格實(shí)行比較，形成相應(yīng)的投入建議。 (2)、技術(shù)解析(Technical Analysis)：以股票價格作為緊要研究對象，以預(yù)測股價波動趨勢為緊要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股市波動規(guī)律實(shí)行解析的方式總和。技術(shù)解析有三個頗具爭議的前提假設(shè)，即市場行為包容消化一切;價格以趨勢方式波動;歷史會重演。 (3)、演化解析(Evolutionary Analysis)：以股市波動的生命運(yùn)動內(nèi)在屬性作為緊要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性、節(jié)律性等方面入手，對市場波動方向與空間實(shí)行動態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提給機(jī)會和危機(jī)評估的方式總和。

1)基本解析法

基本解析法通過對決定股票內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，行業(yè)狀況，企業(yè)經(jīng)營狀況等實(shí)行解析，評估股票的投入價值和合理價值，與股票市場價實(shí)行比較，相應(yīng)形成買賣的建議。 基本解析認(rèn)為股價波動軌跡不可能被準(zhǔn)確預(yù)測，而只能在有足夠安全邊際的狀況下“買入并長期持有”，在安全邊際消失后賣出。

基本解析包含下面三個方面內(nèi)容：

宏觀經(jīng)濟(jì)解析。研究經(jīng)濟(jì)政策(貨幣政策，財(cái)政政策，稅收政策，產(chǎn)業(yè)政策等等)，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)(國內(nèi)出產(chǎn)總值，失業(yè)率，通脹率，利率，匯率等等)對股票市場的影響。

行業(yè)解析。解析產(chǎn)業(yè)前景，區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)展對上市企業(yè)的影響

企業(yè)解析。具體解析上市企業(yè)行業(yè)地位，市場前景，財(cái)務(wù)狀況。

2)技術(shù)解析法

技術(shù)解析法從股票的成交量，價格，達(dá)到這些價格和成交量所用的時間，價格波動的空間幾個方面解析走勢并預(yù)測未來。目前常用的有K線理論，波浪理論，形態(tài)理論，趨勢線理論和技術(shù)指標(biāo)解析等，在后面將做詳細(xì)解析。

3)演化解析法 演化解析從股市波動的本質(zhì)屬性出發(fā)，認(rèn)為股市波動的各種復(fù)雜因果關(guān)系或者現(xiàn)象，都可以從生命運(yùn)動的基本原理中，找到它們之間的邏輯關(guān)系及合理解釋，并為構(gòu)建科學(xué)合理的博弈決策框架，提給令人信服的依據(jù)。

2、如何選擇合適的投入解析方式

基本解析法能夠比較全面地把握股票價格的基本走勢，但對短期的市場變動不敏感;技術(shù)解析貼近市場，對市場短期變化反應(yīng)快，但難以判斷長期的趨勢，特別是對于政策因素，難有預(yù)見性。

從上可知，基本解析和技術(shù)解析各有優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍?；窘馕瞿馨盐罩虚L期的價格趨勢，而技術(shù)解析則為短期買入，賣出時機(jī)選擇提給參考。投入者在具體運(yùn)用時應(yīng)該把兩者有機(jī)結(jié)合起來，方可實(shí)現(xiàn)效用最大化。

3、收集投入解析所需要的信息

投入解析的起點(diǎn)在于信息的收集，道聽途說的市場傳聞有很大的欺騙性和危機(jī)性，上市企業(yè)的實(shí)地調(diào)研耗費(fèi)人力，財(cái)力大，對于一般投入者而言，實(shí)行股票投入解析，特別是基本解析，依靠的緊要還是媒體登載的國內(nèi)外新聞以及上市企業(yè)公開披露的信息。

1)上市企業(yè)需要公開披露的信息

《證券法》實(shí)施后，對上市企業(yè)持續(xù)性的公開信息披露的準(zhǔn)確性，完整性，真實(shí)性實(shí)行了嚴(yán)格要求。投入者有權(quán)獲取的公開信息有：

A、招股說明書(配股，增發(fā)新股說明書)。對募集資金投向及可行性實(shí)行披露。

B、上市公告書。對企業(yè)設(shè)立歷程，業(yè)務(wù)范圍，上市前財(cái)務(wù)狀況，股票發(fā)行狀況予以披露。

C、中期報(bào)告。在企業(yè)每一會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)披露。內(nèi)容包含企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和經(jīng)營狀況;涉及企業(yè)的重大訴訟事項(xiàng);已發(fā)行的股票，企業(yè)債券變動狀況;提交股東大會審議的重要事項(xiàng)及其他事項(xiàng)。

D、年度報(bào)告。在每一會計(jì)年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)公告。內(nèi)容包含企業(yè)概況;企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和經(jīng)營狀況;董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級經(jīng)營管理人員簡介及其持股狀況;已發(fā)行的股票，企業(yè)債券狀況，包含持有企業(yè)股份最多的前10名股東名單和持股數(shù)額;國務(wù)院證券監(jiān)督經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)規(guī)范的其他事項(xiàng)。

E、重大事件臨時性公告?？赡軐ι鲜衅髽I(yè)股票價格產(chǎn)生較大影響的重大事件包含下列狀況：企業(yè)的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化;企業(yè)的重大投入行為和重大的購置財(cái)產(chǎn)的決定;企業(yè)訂立重要合同，而該合同可能對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響;企業(yè)發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約狀況;企業(yè)發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失。

F、企業(yè)出產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化。

G、企業(yè)的董事長，1/3以上的董事或者經(jīng)理發(fā)生變動。

H、持有企業(yè)5%以上股份的股東，其持有股份狀況發(fā)生較大變化。

I、企業(yè)減資，合并，分立，解散及申請破產(chǎn)的決定。

J、涉及企業(yè)的重大訴訟，法院依法撤銷股東大會，董事會決議。

K、其它，法律、行政法規(guī)規(guī)范的等事項(xiàng)。

2)收集資料信息的途徑

目前，被中國證監(jiān)會指定披露上市企業(yè)信息的刊物有五家：《中國證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時報(bào)》、《金融時報(bào)》、《證券市場周刊》。除此之外，電臺、電視也會對有關(guān)的信息實(shí)行簡要的轉(zhuǎn)載。更可以在網(wǎng)絡(luò)上找到自己所需信息。