巴菲特的價值投資思想是一個嚴(yán)密的系統(tǒng)，包含五個要點，缺一不可：優(yōu)質(zhì)行業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)、合理價格、長期持有、適當(dāng)分散。缺少其中一個要點，都有可能導(dǎo)致投資的最終失敗。優(yōu)質(zhì)行業(yè)。

巴菲特的價值投資思想是一個嚴(yán)密的系統(tǒng)，包含五個要點，缺一不可：優(yōu)質(zhì)行業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)、合理價格、長期持有、適當(dāng)分散。缺少其中一個要點，都有可能導(dǎo)致投資的最終失敗。

優(yōu)質(zhì)行業(yè)。巴菲特認(rèn)為首先要選擇自己能理解的行業(yè)，這也是他不太喜歡投資高科技行業(yè)的理由;其次是要選擇穩(wěn)定性強的行業(yè)，如資本性投資需求小、負(fù)債少而穩(wěn)定增長的行業(yè)。巴菲特很少投資新興行業(yè)，在他看來新興行業(yè)可能意味著不穩(wěn)定。行業(yè)特點決定了投資回報，有些行業(yè)無論怎么努力也難以做大，有些行業(yè)一直衰退不能投資，所以行業(yè)選擇是第一位的。

優(yōu)秀企業(yè)。巴菲特指的是有持續(xù)競爭優(yōu)勢的企業(yè)。對此他有許多精辟的論述，比如經(jīng)濟(jì)護(hù)城河理論、消費獨占概念和消費壟斷型企業(yè)理論、低成本結(jié)構(gòu)的企業(yè)、能干并以股東利益為先的管理層等。他還提出了優(yōu)秀企業(yè)應(yīng)該在財務(wù)桿杠不太大和沒有重大資產(chǎn)變動的情況下，凈資產(chǎn)收益率長期保持在15%以上。

合理價格。有些投資者可能認(rèn)為只要是優(yōu)秀企業(yè)，任何價格都可以買進(jìn)，這樣其實是非常危險的。以合理或便宜價格買入優(yōu)秀企業(yè)的股票，才能稱得上是一筆好的投資。巴菲特最著名的論述是“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，他常常能在金融危機(jī)一片恐慌或重大利空導(dǎo)致股票遭遇拋售時果斷買進(jìn)。

長期持有。巴菲特的名言是“如果你不想持有一只股票10年，那你就不要持有它一分鐘”?；蛟S是因為有耐心的價值投資者太少，市場上充斥著太多的短期投機(jī)者，因此，長期持有被認(rèn)為是巴菲特投資策略中最有效的一部分。但長期持有必須建立在一定的前提條件下，投資者千萬不要以為什么股票都值得長期持有。巴菲特還有一句名言：“時間是優(yōu)秀企業(yè)的朋友，是劣質(zhì)企業(yè)的敵人?！?/p>

適當(dāng)分散。也是適當(dāng)集中，組合中股票數(shù)量保持合理。巴菲特反對過度分散，反對持有40只以上的股票，這樣容易造成對每個股票都不甚了解。但他也不贊成只買一個行業(yè)或一只股票。在資產(chǎn)管理實踐中，他從來沒有這樣做過。適當(dāng)分散，指投資組合中保持合理的股票數(shù)量，且都比較優(yōu)秀，這樣能夠大大降低風(fēng)險。

中石油案例告訴你，好公司就等于好股票嗎?

10年前，滬深兩市市值第一的中國石油，雄踞5萬億。

如今股價創(chuàng)下7年新低的中石油，雖然市值仍在萬億之上，但距當(dāng)時的“高光時刻”已大幅縮水，儼然也是股民心中的一道傷疤。

問君能有幾多愁，恰似十年滿倉中石油，這仍是股民悲情時刻留下的“名句”。

股價創(chuàng)6年新低

從6124點的瘋狂，到巨無霸魔咒，中石油的痛依然沒有散去。股民一度用“深不見底”來形容這只國企股。

上市十余年，中石油股價從48.62元/股的峰位跌落神壇，如今股價僅剩4.62元/股。

股價連年走低，套在山頂?shù)耐顿Y者也逐漸逃離。2008年，中國石油曾有213萬股東“抄底”進(jìn)去，如今仍有53萬戶選擇堅守，約160萬股東選擇“割肉離場”。

對比了國際油價、華寶油氣和中國石油的走勢，我們可以發(fā)現(xiàn)：

①在2016年，沙特帶頭減產(chǎn)的時候，油價上漲，華寶油氣大漲，中國石油就沒跟漲。

②到了2018年，中美爆發(fā)沖突，油價上漲，華寶油氣滯漲，中國石油也沒漲。

③如今2019年，中國爆發(fā)二次沖突，油價反彈，華寶油氣跟漲但繼續(xù)滯漲，中國石油依然不跟漲，還創(chuàng)新低了。

股民重“抄底”?

不難發(fā)現(xiàn)，2018年三季度中石油股東數(shù)探底后，近期又有回升趨勢。

有股民表示，中石油已經(jīng)跌不動了，而且每年2%左右的分紅股息率與銀行1年定存利息差不多，因此，選擇此時抄底或能有可觀收益。

以下是抄底實戰(zhàn)技巧。

第一招：一腳定乾坤

當(dāng)某只個股經(jīng)過一段時間的小幅陰跌后，突然出現(xiàn)加速下跌，并在某一天收出一根跳空向下且?guī)в邢掠熬€的陰線，并伴隨成交量明顯放大，即說明階段性底部已經(jīng)出現(xiàn)，后市看漲。如下圖：

該股從高點下來后先小幅下跌，隨后加速下跌，最后跳空放量下跌收出帶下影線的陰線。說明，底部基本探明。那么，隨后的5天之內(nèi)如果出現(xiàn)漲幅達(dá)到3-5%的陽線，則為最佳買入時間，后市將上漲。下影線越長，量越大，后面見底后的漲幅也就越大。

第二招：筑底兩重，厚禮相送。

大盤和個股均經(jīng)過了長時間下跌之后，已經(jīng)出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象，日K線形成了雙重底的形態(tài)，底的右側(cè)已經(jīng)開始放量，一旦突破了頸線位，可大膽買入。

第三招：頭肩倒立，大漲可期。

在大盤和個股均經(jīng)過了長時間下跌之后，已經(jīng)出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象，日K線形成了頭肩底的形態(tài)，而且右肩部位已經(jīng)開始放量，并突破了頸線位，可大膽買入。

第四招：底似圓弧，股價翻倍。

在大盤和個股均經(jīng)過了長時間下跌之后，已經(jīng)出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象，日K線形成了圓弧底的形態(tài)，而且近期已經(jīng)開始溫和放量，可大膽買入。

第五招：三種底部形態(tài)可以趁機(jī)抄底

第五招：圓弧底。

圓弧底往往是指股價運行軌跡呈圓弧型的底部型態(tài)。

這種型態(tài)的形成一個原因，往往是由于有部分做多資金正在少量的逐級溫和建倉造成，顯示股價已經(jīng)探明出了階段性底部的支撐。它的理論上的漲幅度一般是最低價到頸線位的漲幅的一倍。一般需要注意的是盤中圓弧底在用于對個股分析時比較有效，但指數(shù)出現(xiàn)一個圓弧底往往未必有象樣的漲升。

第六招：V型底。

俗稱“尖底”，型態(tài)走勢往往象V型。其形成時間相對最短，但是進(jìn)行判斷最困難，參與風(fēng)險往往最大的一種型態(tài)。但是這種型態(tài)的爆發(fā)力常常最強，把握的好，能夠迅速獲取利潤。它的形成往往是由于主力刻意進(jìn)行的打壓造成的，使得股價發(fā)生一個暫時性的過度超跌，從而產(chǎn)生一個盤中的報復(fù)性上攻行情。這往往屬于短線高手最青睞的一種盤中形態(tài)。

第七招：雙底。

股價走勢往往象W字母，又稱W型底。是一種相對較為可靠的盤中反轉(zhuǎn)型態(tài)，對這種型態(tài)的判斷重點是股價在走右邊的底部時，即時成交量是否會出現(xiàn)一個底背離特征，如果，即時成交量不產(chǎn)生一個背離，W型底就可能向其它型態(tài)慢慢轉(zhuǎn)化，如：多重底。轉(zhuǎn)化后的形態(tài)即使出現(xiàn)一段漲升，其上攻動能往往也會較弱。這類盤中底部形態(tài)判斷比較容易，形態(tài)構(gòu)成往往時間長，可操作性相對強，這種情況適用于短線愛好者操作或普通投資者選擇買點時使用。

下面給大家分享一個抄底指標(biāo)，這個是附圖指標(biāo)，建議主圖里用均線系統(tǒng)，當(dāng)附圖出現(xiàn)“抄底”信號時，要通過主圖里面的均線系統(tǒng)來加以篩選，比如說當(dāng)出現(xiàn)“抄底”信號時不要急于買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現(xiàn)信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執(zhí)行，要通過均線或者量能等其它指標(biāo)輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。公式代碼復(fù)制過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導(dǎo)入，可以找我領(lǐng)取源碼!

公式源碼如下：

短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;

VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;

VAR3:=LLV(LOW,34);

VAR4:=HHV(HIGH,34);

長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;

判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;

VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;

底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);

STICKLINE(VAR5,0,50,8,0) ,COLORRED;

DRAWICON(VAR5 AND 判斷底>0,60,1);

DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10 AND 判斷底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');

DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25 AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');

VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;

DRAWTEXT( COUNT(短趨勢<30 AND 判斷底>0,5) AND VAR6,30,'短線買');

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股市神奇的五個數(shù)字：

五個數(shù)字：10、20、50、60、721

一、20%——最佳止盈點

20%，股票交易的最佳止盈點。在股市中沒有常勝的將軍，被套、虧損總是難免的，同時也要意識到也并不可能所有的股票都會不斷上漲。來自的一份統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示目前70.8%股民都是一個“貪”字在作祟，由賺變虧，由小虧反倒變成了大虧。所以股票投資“貪”字要不得，建議投資者在買進(jìn)股票時就要設(shè)定一個止盈點，股價上漲20%后堅決賣出股票，如今華爾街不少資深投資人還仍在堅持此比例。另外一個是止損點，低于買入價7%-8%堅決止損。

二、50%——持倉黃金比例

50%，即股票留50%的倉位，資金留50%的倉位，便于投資者根據(jù)自己的操作風(fēng)格制定不同的倉位控制策略。所謂持倉比例，是持倉品種的市值占整個資金總額的比例，不過此比例是動態(tài)的。打個比方，比如某投資者的初始資金為10萬元，將5萬元購買股票，此時持倉比例為50%;雖說隨著股價上漲，總資產(chǎn)和股票市值會不斷變動，比如，股價上漲20%，總資產(chǎn)就為11萬元，股票市值增至6萬元，此時的持倉比例就變成了54.5%，但是剛?cè)胧袝r50%的持倉黃金比例仍要記住。

三、60%——低價圈判斷

60%，低價圈一個判斷比例，是指股價相對前期高點，個股跌幅在60%以上的都可以視作為低價圈。當(dāng)股價出現(xiàn)漲幅靠前、量比靠前情形，此時股價處于低價圈時，說明主力有意圖拉高股價，此時股民參與的風(fēng)險較小。相反，此時若購買那些高價圈個股，那么風(fēng)險很大，陷阱較多。所以，股民可以參考此“60%，低價圈判斷”的比例，基本能避免盲目追漲個股而被套的慘劇，從而也能提高資金的利用效率。

四、721——股市“魔咒”

721，就是常被投資者說起的股市魔咒“七虧二平一贏”，是股市盈利的概率，是說90%股民都是虧損的。股民要想打破此魔咒，理財師表示關(guān)鍵還是投資者要改變投資觀念，改變一夜暴富的錯誤觀念。股市不是賭場，而是一門大學(xué)問，關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、政策敏感度、心理學(xué)、股市技術(shù)、綜合素質(zhì)等。不是只靠運氣，卻沒有學(xué)習(xí)的態(tài)度。所以在入市之初要認(rèn)識這點，注重合理配置資產(chǎn)，一方面可以參與一些年收益10%左右的宜盛月月盈等穩(wěn)健類投資，能保障有穩(wěn)定的收益來源;另一方面參與股票和期貨等高風(fēng)險投資，能來獲得較高的回報，多元化投資，實現(xiàn)收益最大化。

五、10——股票不超過10只

10，有風(fēng)險承受的投資者購買股票最好不要超過10只。因為據(jù)專家統(tǒng)計，股票超過10只的組合，其最終收益并不可觀，投資者根本忙不過來，還不如配置上述提到的宜盛月月盈了。普通投資者如果對于自身高風(fēng)險投資比例究竟多少合適，可以參考“100-自身年齡”的公式。當(dāng)然，都需要看每個人和每個家庭的實際財務(wù)情況和風(fēng)險偏好來做投資。

當(dāng)然，這也不是萬能的，以上股市投資法則仍要因人而異，投資比例做出及時調(diào)整。另外，在平時的生活中，投資者還要多加注重相關(guān)專業(yè)投資理財知識的學(xué)習(xí)，努力提高自己的投資理財技能，利用各種投資理財渠道和工具，讓自己的財富獲得保值增值。