近年來，我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，應(yīng)用領(lǐng)域正轉(zhuǎn)向航空航天和工業(yè)雙引擎驅(qū)動(dòng)的階段。同時(shí)，在“碳中和”背景下，碳纖維行業(yè)面臨較好發(fā)展機(jī)遇。我們從技術(shù)演進(jìn)及趨勢(shì)、疫情對(duì)供需影響

近年來，我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，應(yīng)用領(lǐng)域正轉(zhuǎn)向航空航天和工業(yè)雙引擎驅(qū)動(dòng)的階段。同時(shí)，在“碳中和”背景下，碳纖維行業(yè)面臨較好發(fā)展機(jī)遇。我們從技術(shù)演進(jìn)及趨勢(shì)、疫情對(duì)供需影響、“碳中和”帶來的需求變化，以及全球格局變化等角度梳理行業(yè)和公司投資機(jī)會(huì)。

碳纖維被譽(yù)為“新材料之王”，應(yīng)用廣泛且下游附加值更高。1)碳纖維廣泛應(yīng)用于航空航天、工業(yè)、體育休閑等領(lǐng)域。在航空裝備等特種領(lǐng)域，由于追求高性能且對(duì)價(jià)格不敏感，碳纖維應(yīng)用已經(jīng)較為廣泛。同時(shí)，隨著工藝進(jìn)步，碳纖維單位成本不斷降低，這推動(dòng)碳纖維應(yīng)用到更多的工業(yè)領(lǐng)域。2)產(chǎn)業(yè)鏈下游的復(fù)合材料和制件具有更高的附加值，單位重量的價(jià)值量是碳纖維的5~10倍。這與大部分材料產(chǎn)業(yè)鏈情況類似，因此產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合和下游市場(chǎng)的多方向拓展，就成為各公司兩條主要的發(fā)展路線，或者兼而有之。

展望未來5~10年，我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)正面臨較好發(fā)展機(jī)遇，一方面是特種應(yīng)用領(lǐng)域需求大規(guī)模增長(zhǎng)，另一方面是在“碳中和”下工業(yè)領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)。恒神股份、吉林碳谷近兩年財(cái)務(wù)指標(biāo)的快速好轉(zhuǎn)，也反映出行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

000420吉林化纖

公司到2018年末擬生產(chǎn)碳纖維原絲15000噸，碳纖維4000噸；計(jì)劃到2025年,碳纖維原絲產(chǎn)量達(dá)到50000噸/年，碳纖維的產(chǎn)量達(dá)到12000噸/年,復(fù)合材料產(chǎn)量達(dá)到20000噸/年，全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值達(dá)到50億，進(jìn)一步做強(qiáng)做大碳纖維產(chǎn)業(yè)。2018年6月26日，公司與精功(紹興)復(fù)合材料有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方擬在碳纖維及其復(fù)合材料方面進(jìn)行戰(zhàn)略合作，共同研發(fā)制造復(fù)合碳纖維；在航空航天、國(guó)防軍工、交通運(yùn)輸、汽車輕量化、風(fēng)電等領(lǐng)域進(jìn)行合作，優(yōu)先考慮軌道交通、風(fēng)電、運(yùn)輸槽罐罐體等領(lǐng)域的合作。碳纖維是吉林市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，吉林化纖作為吉林市唯一控股上市公司，向碳纖維產(chǎn)業(yè)延伸發(fā)展符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，成為具備碳纖維及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

000969安泰科技

2018年5月17日晚，安泰科技公告稱，公司參與設(shè)立的并購(gòu)基金完成對(duì)德國(guó)高端碳纖維復(fù)合材料公司股權(quán)收購(gòu)。公司稱，德國(guó)高端碳纖維復(fù)合材料公司(Cotesa GmbH公司)，總部位于德國(guó)東部薩克森州德累斯頓，成立于2002年，產(chǎn)品和業(yè)務(wù)涵蓋航空和高端汽車領(lǐng)域，主要生產(chǎn)飛機(jī)復(fù)合材料內(nèi)外飾件及次承重結(jié)構(gòu)件和豪華汽車碳纖維復(fù)合材料內(nèi)外飾件，是空客和波音公司的合格供應(yīng)商，產(chǎn)品應(yīng)用于空客A320、A350等機(jī)型。

002006精功科技

公司系國(guó)際上唯一能同時(shí)生產(chǎn)從鑄錠到切片環(huán)節(jié)的多晶硅鑄錠爐、剖錠機(jī)、多線切割機(jī)等三大核心設(shè)備的企業(yè)，國(guó)際上種類最齊全的鋼結(jié)構(gòu)建筑、新型建材專用設(shè)備的知名企業(yè)，國(guó)內(nèi)唯一一家千噸級(jí)碳纖維生產(chǎn)線整線生產(chǎn)、碳纖維微波石墨化生產(chǎn)線生產(chǎn)的廠家。2018年7月31日晚公告，公司與永虹股份聯(lián)合開展了有效幅寬1米碳纖維微波石墨化生產(chǎn)線的研發(fā)試制工作。日前已完成了該生產(chǎn)線的各項(xiàng)試制工作。根據(jù)大批量滿負(fù)荷測(cè)試結(jié)果顯示，常規(guī)T300/T400碳絲經(jīng)過該生產(chǎn)線微波石墨化處理后，模量和強(qiáng)度均可提升10%-15%，最終產(chǎn)品品質(zhì)等級(jí)達(dá)T700/T800以上，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，將加快推動(dòng)國(guó)內(nèi)碳纖維裝備產(chǎn)業(yè)化、國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

002085萬(wàn)豐奧威

公司碳纖維技術(shù)已經(jīng)在通用航空多種機(jī)型上批量使用，目前的技術(shù)儲(chǔ)備主要是在高性能碳纖維復(fù)合材料、低成本成形技術(shù)和自動(dòng)化鋪層技術(shù)。

002171楚江新材

2018年8月29日公告，公司擬10.8億元購(gòu)買江蘇天鳥90%的股權(quán)。江蘇天鳥目前主要從事碳纖維、芳綸纖維、石英纖維等特種纖維織造技術(shù)的開發(fā)及應(yīng)用，是國(guó)際航空器材承制方A類供應(yīng)商、國(guó)內(nèi)最大的碳/碳復(fù)合材料用碳纖維預(yù)制件生產(chǎn)企業(yè)、國(guó)內(nèi)軍機(jī)碳剎車盤預(yù)制件的主要供應(yīng)商。

002221東華能源

2018年3月1日晚公告稱，公司與東中西示范區(qū)(連云港徐圩新區(qū))管委會(huì)(簡(jiǎn)稱“徐圩新區(qū)管委會(huì)”)于2月28日簽署了《東華能源烷烴資源深加工基地及新材料項(xiàng)目合作協(xié)議書》(簡(jiǎn)稱“協(xié)議”)。項(xiàng)目總投資約200億元，采用世界先進(jìn)生產(chǎn)工藝與技術(shù)，建設(shè)丙烷脫氫制丙烯和聚丙烯裝置以及以碳纖維為代表的高端聚丙烯復(fù)合材料工廠。

002297博云新材

公司是我國(guó)先進(jìn)復(fù)合材料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，炭復(fù)合材料領(lǐng)域具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，打破了國(guó)外在該領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)壟斷。 公司的炭/炭復(fù)合材料產(chǎn)品已應(yīng)用在波音－757系列、多種軍用飛機(jī)以及多種型號(hào)火箭上。炭/炭復(fù)合材料是結(jié)構(gòu)、功能一體化的新型材料，具有密度低、比強(qiáng)度大、摩擦特性優(yōu)良、耐高溫、耐熱沖擊等一系列優(yōu)異性能，廣泛應(yīng)用于航空、航天等領(lǐng)域。炭/炭飛機(jī)剎車副是炭/炭復(fù)合材料最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，航天發(fā)動(dòng)機(jī)的噴管等熱構(gòu)件是其在航天領(lǐng)域的另一應(yīng)用。

002529海源復(fù)材

碳纖維輕量化項(xiàng)目方面，公司與意大利朗基爾共同研發(fā)設(shè)計(jì)的純碳纖維樣車身"海源Albert"已亮相于3月份的JEC法國(guó)巴黎復(fù)合材料展，再次證明了公司汽車輕量化零部件全車身配套領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。目前，公司正在積極促進(jìn)與多個(gè)車企關(guān)于開發(fā)設(shè)計(jì)碳纖維車身的合作，未來市場(chǎng)前景廣闊。

002768國(guó)恩股份

2018年報(bào)披露公司著力打造玻璃纖維復(fù)合材料制品和碳纖維復(fù)合材料制品的兩大業(yè)務(wù)板塊

300568星源材質(zhì)

2020年5月19日，在互動(dòng)平臺(tái)稱：公司子公司江蘇星源碳纖維復(fù)合材料有限公司正在研制熱塑性碳纖維復(fù)合材料一體化制品，該產(chǎn)品具有輕量化、可設(shè)計(jì)性強(qiáng)、性價(jià)化高等優(yōu)異性能而且綠色易回收利用，可應(yīng)用于汽車、高鐵、船舶、智能裝備、航天航空等行業(yè)。目前該技術(shù)已經(jīng)形成小批量生產(chǎn)智能生產(chǎn)線，該智能生產(chǎn)流水線國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

300594朗進(jìn)科技

2019年7月13日在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)公司自主研發(fā)生產(chǎn)的碳纖維材料空調(diào)系統(tǒng)融合了公司擁有的多項(xiàng)專利技術(shù)

300690雙一科技

公司主要產(chǎn)品包括風(fēng)力發(fā)電機(jī)艙罩、風(fēng)電葉片根、大型非金屬模具、工程機(jī)械車罩及軌道與公共交通覆蓋件、碳纖維制品結(jié)構(gòu)及功能件等。

300699光威復(fù)材

公司“聚丙烯腈碳纖維石墨化關(guān)鍵技術(shù)研究”課題通過驗(yàn)收，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)QM4055 (M55J 級(jí))高強(qiáng)高模型碳纖維材料實(shí)現(xiàn)了從工藝到裝備的完全國(guó)產(chǎn)化制備，提高了航天應(yīng)用領(lǐng)域?qū)υ摳邚?qiáng)高模級(jí)別碳纖維的自主保障能力。威海光威復(fù)合材料股份有限公司是專業(yè)從事碳纖維、碳纖維織物、碳纖維預(yù)浸料、碳纖維復(fù)合材料制品及碳纖維核心生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，擁有碳纖維行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司產(chǎn)品：碳纖維、聚丙烯腈(PAN)基碳纖維、碳纖維復(fù)合材料。公司是純正碳纖維概念第一股。

300728天常股份

產(chǎn)品以玻璃纖維為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)并生產(chǎn)各種軸向織物、復(fù)合材料管道、碳纖維制品及復(fù)合材料行業(yè)各類玻璃纖維織物。

300777中簡(jiǎn)科技

公司本次募集資本站資項(xiàng)目為1000噸/年國(guó)產(chǎn)T700級(jí)碳纖維擴(kuò)建項(xiàng)目。

600089特變電工

特變電工試制新型新型節(jié)能導(dǎo)線——碳纖維復(fù)合芯導(dǎo)線，該種導(dǎo)線有別常規(guī)的鋼芯鋁絞線，在結(jié)構(gòu)上，中間加強(qiáng)芯采用碳纖維及玻璃纖維復(fù)合材料芯棒，導(dǎo)電部分采用梯形軟鋁型線進(jìn)行絞合，使得該種導(dǎo)線具備重量輕、強(qiáng)度高、耐腐蝕、高導(dǎo)電率、低弧垂、允許工作溫度高和高載流量等性能優(yōu)勢(shì)。

600143金發(fā)科技

2017年中報(bào)報(bào)告期內(nèi)，得益于汽車及無(wú)人機(jī)市場(chǎng)應(yīng)用的大幅增長(zhǎng)，公司碳纖維及其復(fù)合材料銷售收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司成功開發(fā)出多尺度纖維增強(qiáng)熱塑性復(fù)合材料和長(zhǎng)碳纖增強(qiáng)熱塑性復(fù)合材料，進(jìn)一步豐富了熱塑性復(fù)合材料產(chǎn)品線。同時(shí)，公司引進(jìn)的兩條德國(guó)復(fù)合生產(chǎn)線成功投產(chǎn)，使得公司復(fù)合材料總產(chǎn)能擴(kuò)充到15000噸。

600516方大炭素

2013年2月，股東大會(huì)同意公司2.33億元收購(gòu)方泰精密100%股權(quán)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。方泰精密的主要業(yè)務(wù)為碳纖維及復(fù)合材料的生產(chǎn)、銷。方泰精密目前承擔(dān)年產(chǎn)3100噸碳纖維項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目共分兩期建設(shè)，分別為1500噸/年、1600噸/年，預(yù)計(jì)項(xiàng)目一期工程將于2013年10月進(jìn)行調(diào)試試車后投產(chǎn)。 2013年9月，公司又?jǐn)M參與競(jìng)拍江碳公司70%股權(quán)（掛牌價(jià)7205.77萬(wàn)元）。江碳公司主營(yíng)炭纖維生產(chǎn)及制品加工、銷售，2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入739.9萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-2518.34萬(wàn)元。公司收購(gòu)江碳公司為的是進(jìn)一步整合碳纖維市場(chǎng)資源，目前公司即將形成一定規(guī)模的碳纖維生產(chǎn)能力。

600688上海石化

上海石化是中國(guó)石化領(lǐng)域唯一一家生產(chǎn)碳纖維的企業(yè)。2017年公司碳纖維產(chǎn)銷成效顯著，原絲生產(chǎn)基本達(dá)標(biāo)，碳纖維片材實(shí)現(xiàn)了在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域（立交橋加固工程）的首次大面積應(yīng)用；以碳纖維為原料生產(chǎn)的連續(xù)抽油桿在勝利油田下井106口，應(yīng)用碳桿12萬(wàn)米，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，初步實(shí)現(xiàn)了大范圍應(yīng)用的階段性目標(biāo)。

600843上工申貝

2020年10月31日公告披露，公司擬與中青致遠(yuǎn)和圓融創(chuàng)投共同在上海臨港設(shè)立上海飛人科技有限公司 。公司將通過參股本項(xiàng)目，以跨境并購(gòu)的方式將境外成熟的碳纖維復(fù)合材料組件制造技術(shù)引入國(guó)內(nèi)， 抓住新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的契機(jī)，形成復(fù)合材料加工裝備的生產(chǎn)能力。

688033天宜上佳

公司擁有健全的復(fù)合材料產(chǎn)品設(shè)計(jì)-分析-工藝-試驗(yàn)-制造一體化正向開發(fā)流程及專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，且具備熱壓罐、模壓成型、纏繞、 OOA、 RTM、VARI 等復(fù)合材料成型能力，并專注于輕質(zhì)（軍用/民用）結(jié)構(gòu)功能一體化碳纖維復(fù)合材料制品的開發(fā)與制造，其主要產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域包括航空航天、海洋船舶、兵器裝備、軌道交通等。