央行再次嚴(yán)控樓市資金，房地產(chǎn)大利空要來了嗎？我們認(rèn)為，部分城市確實(shí)要引起足夠的警惕。以下是我們的分析，對比一下你的城市，是不是這種情況。

2020年的最后一天，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，將對銀行等金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)貸款占比，進(jìn)行集中管理，也就是房貸“五分檔”控制。這是繼“三道紅線”嚴(yán)控開發(fā)商融資規(guī)模之后，從資金端對樓市風(fēng)險的又一次嚴(yán)控， 這相當(dāng)于把房地產(chǎn)，這個高杠桿行業(yè)的供應(yīng)端和使用端，同時加了緊箍咒，開發(fā)商空手套白狼的“好日子”到頭了。

這次意見的核心內(nèi)容，有3點(diǎn)：

1. 分“五檔”控制銀行總貸款額中的房地產(chǎn)貸款比例，包括對開發(fā)商的貸款比例和個人住房按揭貸款的比例。比如規(guī)定7大國有銀行，房地產(chǎn)貸款占比不超過40%，個人住房貸款占比不超過32.5%。這是國家首次從資金端，更加精準(zhǔn)的控制房地產(chǎn)的杠桿規(guī)模。避免房地產(chǎn)過度發(fā)展，經(jīng)濟(jì)脫實(shí)就虛的又一大措施。

2.央行對于銀行、金融機(jī)構(gòu)的房地產(chǎn)的貸款，將進(jìn)行集中管理。統(tǒng)一執(zhí)行，不能超過房地產(chǎn)貸款額度比例上限，執(zhí)行情況定期上報。這是為了防止金融機(jī)構(gòu)上有政策、下有對策，偷梁換柱，先斬后奏。

3.推動貨幣政策更加精準(zhǔn)有效，信貸資源重點(diǎn)支持制造業(yè)和科技等經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，以及小微企業(yè)、三農(nóng)等薄弱領(lǐng)域。

那這個政策將對樓市有何影響呢？

根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國大部分銀行，總體規(guī)模都沒有觸碰上限，特別是第一檔的中資大型銀行，距離房地產(chǎn)貸款40%的上限還有很大空間，比如交通銀行才26%。個人按揭部分32.5%的上限，也只有建行（34.4%）和郵儲（33.6%）稍微超過了點(diǎn)?？傮w來說，按照目前比例，房地產(chǎn)貸款方面短期還不會受到太多影響。

但在不同的城市，這個政策的影響還是有差異的，對那些房地產(chǎn)貸款占比遠(yuǎn)低于上限的核心城市，影響不大，甚至還會有一定的傾斜。

但對于那些嚴(yán)重依賴土地財(cái)政、房地產(chǎn)貸款已經(jīng)超過上限的城市，那就要特別注意了，這確實(shí)是個大利空，一些開發(fā)商有可能拿不到更多的貸款，只能降價促銷，老百姓的住房按揭貸款也有可能收緊審批條件，延長審批時間，甚至調(diào)高房貸利率等。對這些城市，我們買房就要特別警惕了！