只要你把理財(cái)當(dāng)成一生的事業(yè)，即使一時(shí)遇到挫折，也能一直保持財(cái)富增長(zhǎng)。

沃倫巴菲特可以說(shuō)是歷史上最著名、最受尊敬的投資者。此外，“股神”最被人稱(chēng)道的是他平易近人的魅力和一些關(guān)于投資藝術(shù)的經(jīng)典語(yǔ)錄。

一般來(lái)說(shuō)，如果你想爬山，跟隨那些成功爬山的人的腳步是最安全的。如果你學(xué)習(xí)并應(yīng)用巴菲特以下關(guān)于投資的建議，你投資成功的幾率會(huì)大大增加。

一個(gè)

千萬(wàn)不要賠錢(qián)。

巴菲特有一條最經(jīng)典的投資建議：“規(guī)則1:永遠(yuǎn)不要虧錢(qián)。規(guī)則2:永遠(yuǎn)不要忘記規(guī)則1。”如果你在投資上賠錢(qián)，想要拿回來(lái)就很難了，更別說(shuō)盈利了。

2

以低價(jià)購(gòu)買(mǎi)高價(jià)值產(chǎn)品

在2008年致伯克希爾哈撒韋公司股東的信中，巴菲特分享了另一個(gè)關(guān)鍵原則：“價(jià)格是你付出的，價(jià)值是你得到的?！比绻愀冻龅膬r(jià)格超過(guò)你得到的價(jià)值，你可能會(huì)損失——。例如，你可能為你的信用卡債務(wù)支付很高的利息，或者把錢(qián)花在很少使用的東西上。

如果你真的想成功，不如像巴菲特一樣過(guò)著富裕但不奢華的生活，專(zhuān)心尋找機(jī)會(huì)以低價(jià)獲得高價(jià)值。巴菲特曾寫(xiě)道，“無(wú)論我買(mǎi)襪子還是股票，我都喜歡買(mǎi)打折的優(yōu)質(zhì)商品?！?

三

形成健康的理財(cái)習(xí)慣。

2007年在佛羅里達(dá)大學(xué)的一次演講中，巴菲特說(shuō)，“大多數(shù)行為都是習(xí)慣性的，人們常說(shuō)習(xí)慣的鎖鏈輕到很難感覺(jué)到，直到它們重到無(wú)法掙脫?！彼阅阋囵B(yǎng)積極的理財(cái)習(xí)慣，打破這些習(xí)慣可能會(huì)損害你的錢(qián)包。

四

避免債務(wù)，尤其是信用卡債務(wù)

巴菲特積累這么多財(cái)富的秘訣就是讓利率為他服務(wù)，而不是像很多美國(guó)人一樣為利率服務(wù)。巴菲特1991年在圣母大學(xué)的一次演講中指出：“我見(jiàn)過(guò)很多人因?yàn)榫凭透軛U而失敗。杠桿就是借錢(qián)。其實(shí)這個(gè)世界上不需要太多杠桿。聰明的話(huà)，不用借錢(qián)也能賺很多錢(qián)?！?

巴菲特對(duì)信用卡尤其警惕。他的建議是，最好完全避免使用信用卡。他曾說(shuō)，“信用卡的利率很高，有時(shí)會(huì)達(dá)到18%，甚至20%。如果我以18%到20%的利率借錢(qián)，那我就破產(chǎn)了?！?

五

手頭有現(xiàn)金。

確保財(cái)務(wù)安全的另一個(gè)關(guān)鍵是隨時(shí)保持一定的現(xiàn)金儲(chǔ)備。巴菲特在2014年伯克希爾哈撒韋公司的年報(bào)中說(shuō)：“我們總是保持至少200億美元的現(xiàn)金等價(jià)物，通常比這多得多?！?

許多企業(yè)和個(gè)人都渴望投入所有的現(xiàn)金來(lái)賺錢(qián)。巴菲特說(shuō)：“現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)就像氧氣對(duì)于人一樣。擁有的時(shí)候不覺(jué)得，沒(méi)有的時(shí)候記得。買(mǎi)單時(shí)，只有現(xiàn)金才是法定硬通貨。出門(mén)從來(lái)不帶現(xiàn)金?！?

六

投資自己

這些回報(bào)是巨大的?！盁o(wú)論你對(duì)自己投入多少，得到的回報(bào)都是十倍的倍數(shù)?！迸c其他資產(chǎn)和投資不同，“沒(méi)有人可以征稅或竊取它?！?

七

了解財(cái)務(wù)管理

巴菲特的名言告訴我們，一定要積極學(xué)習(xí)個(gè)人理財(cái)。正如巴菲特的合伙人查理孟格所說(shuō)，“你那天晚上睡覺(jué)的時(shí)候一定比你那天起床的時(shí)候聰明?！?

八

相信低成本指數(shù)基金

巴菲特的許多名言警句充滿(mǎn)了哲學(xué)意味，此外，他還給出幾乎每個(gè)人都可以應(yīng)用的實(shí)用建議。比如巴菲特建議普通投資者買(mǎi)指數(shù)基金。

在2013年致股東的一封信中，他建議：“用10%的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)短期政府債券，用90%購(gòu)買(mǎi)低成本的S & ampP 500指數(shù)基金?！?

巴菲特多年來(lái)一直堅(jiān)持這個(gè)建議。他還在2004年伯克希爾哈撒韋公司的年會(huì)上說(shuō)：“如果你投資一只低成本的指數(shù)基金3354，你不必一下子把所有的錢(qián)都投進(jìn)去，而是平均10年，那么你的投資收益將高于與你同時(shí)投資的人的90%。”

九

償還社會(huì)債務(wù)

例如，他與比爾蓋茨共同發(fā)起的“捐贈(zèng)誓言”倡議，就吸引了100多位億萬(wàn)富翁的參與，他們計(jì)劃在有生之年向社會(huì)捐贈(zèng)至少一半的財(cái)產(chǎn)。雖然你可能不是億萬(wàn)富翁，但你也可以通過(guò)回饋社會(huì)來(lái)豐富自己的生活。

10

把理財(cái)當(dāng)成一個(gè)長(zhǎng)期的游戲。

巴菲特曾說(shuō)過(guò)，“之所以有人能坐在樹(shù)蔭下，是因?yàn)楹芫靡郧坝腥朔N了一棵樹(shù)?！比绻悻F(xiàn)在就種下理財(cái)?shù)姆N子，你可以在以后的生活中乘涼。這個(gè)蔭蔽可能包括不用還債，安享晚年，能夠支付孩子的大學(xué)學(xué)費(fèi)等等。

建立真正的財(cái)富和財(cái)務(wù)安全需要時(shí)間。在這個(gè)過(guò)程中，你可能會(huì)遇到很多挑戰(zhàn)。只要你把理財(cái)當(dāng)成一生的事業(yè)，哪怕遇到一時(shí)的挫折，也能一直走在正軌上。只有這樣，你才能擁有堅(jiān)實(shí)持久的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。

譯者：樸成奎

相關(guān)問(wèn)答：

相關(guān)問(wèn)答：巴菲特是用一種什么樣的理念進(jìn)行理財(cái)投資的？

巴菲特股東大會(huì)向私募股權(quán)基金開(kāi)炮

長(zhǎng)期以來(lái)一直抨擊對(duì)沖基金行業(yè)收取高額費(fèi)用的沃倫o巴菲特 ，加大了對(duì)私募股權(quán)公司的批評(píng)力度，因?yàn)檫@些公司近年來(lái)籌集了創(chuàng)紀(jì)錄的原始資金。

在周六的伯克希爾股東年會(huì)上，巴菲特說(shuō):"我們已經(jīng)看到許多來(lái)自私募股權(quán)基金的失敗教訓(xùn)，它們的回報(bào)率實(shí)際上并沒(méi)有按照我認(rèn)為誠(chéng)實(shí)的方式計(jì)算。"

他還表示如果他管理的是一家養(yǎng)老基金，會(huì)非常謹(jǐn)慎地對(duì)待提供給自己的資金。

巴菲特一貫抨擊資產(chǎn)管理公司收取高昂的管理費(fèi)，并收取表現(xiàn)費(fèi)，而這些收益有時(shí)并不優(yōu)于整個(gè)市場(chǎng)。 私募股權(quán)公司尋找杠桿收購(gòu)公司的存在，也使巴菲特近年來(lái)更難為伯克希爾尋找大型收購(gòu)。

他還表示自己的公司永遠(yuǎn)不會(huì)接觸私募基金。

內(nèi)部回報(bào)率是衡量大多數(shù)基金業(yè)績(jī)的指標(biāo)

巴菲特和伯克希爾副董事長(zhǎng)查爾斯 · 芒格批評(píng)了一些私募股權(quán)公司的表現(xiàn)。巴菲特表示，公司收取管理費(fèi)時(shí)，將把存放在短期國(guó)庫(kù)券中等待動(dòng)用的資金包括在內(nèi)，但在計(jì)算所謂的內(nèi)部回報(bào)率時(shí)，又故意不包括在內(nèi)。

企查查：巴菲特在香港的公司

巴菲特表示:"如果你長(zhǎng)期持有美國(guó)國(guó)債，它們的回報(bào)看上去會(huì)更好。但實(shí)際上沒(méi)有看上去那么好。"

芒格將這種做法描述為"撒一點(diǎn)謊來(lái)賺錢(qián)"。他補(bǔ)充稱(chēng)，許多養(yǎng)老基金選擇私募基金，是因?yàn)樗鼈儾槐叵窠?jīng)濟(jì)低迷時(shí)期那樣大幅降低資產(chǎn)價(jià)值。他表示，這是"一個(gè)愚蠢的購(gòu)買(mǎi)理由"。

巴菲特此前曾批評(píng)過(guò)私募股權(quán)基金背負(fù)債務(wù)的做法，他在2014年致股東的信中表示，當(dāng)人們希望出售自己的業(yè)務(wù)時(shí)，伯克希爾會(huì)提供另一個(gè)更為永久的買(mǎi)家。他上周六承認(rèn)，杠桿投資在良好環(huán)境下的表現(xiàn)將優(yōu)于其它投資，但他以1998年對(duì)沖基金長(zhǎng)期資本管理公司(Long-Term Capital Management)的破產(chǎn)為例，說(shuō)明了這種下行趨勢(shì)。

盡管一些人認(rèn)為，伯克希爾通過(guò)利用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流進(jìn)行收購(gòu)，已經(jīng)植入了杠桿作用，但巴菲特表示，他不會(huì)在追逐交易中增加債務(wù)。

"保護(hù)債券持有人的契約確實(shí)惡化了,"巴菲特表示，"我不會(huì)對(duì)所謂的另類(lèi)投資感到興奮。"

旗下基金萬(wàn)億規(guī)?？癯Ｗ隹?，酷愛(ài)股票回購(gòu)操作

坐擁超過(guò)1140億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備的巴菲特旗下伯克希爾基金會(huì)，在第一季度購(gòu)買(mǎi)了更多的自己的股票。

這家總部位于內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的企業(yè)集團(tuán)回購(gòu)了價(jià)值17億美元的股票，該公司股價(jià)在第一季度出現(xiàn)下跌。這比伯克希爾公司去年放松回購(gòu)政策后花費(fèi)的13億美元還要多。伯克希爾公司歷來(lái)傾向于將現(xiàn)金用于股票收購(gòu)。

巴菲特一直在為更多股票回購(gòu)的可能性做準(zhǔn)備，在他60多年的職業(yè)生涯中，他基本上都避免回購(gòu)股票。隨著伯克希爾成長(zhǎng)為一個(gè)市值7390億美元的龐然大物，這位億萬(wàn)富翁投資者發(fā)現(xiàn)很難找到能夠推動(dòng)公司發(fā)展的有吸引力的交易。

巴菲特越老越謹(jǐn)慎

巴菲特在公司年會(huì)上說(shuō)，按照目前的股價(jià)，"我們覺(jué)得可以買(mǎi)下它，但我們不會(huì)偏執(zhí)于買(mǎi)下它。"如果巴菲特認(rèn)為股票的售價(jià)比實(shí)際價(jià)值低25%或30%，他就會(huì)花費(fèi)大量資金買(mǎi)入。

由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，伯克希爾龐大的制造和服務(wù)公司網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生了更多的利潤(rùn)，即使有了回購(gòu)，現(xiàn)金回報(bào)和美國(guó)國(guó)債在第一季度也攀升了2%，達(dá)到1142億美元。

盡管過(guò)多的現(xiàn)金是一個(gè)問(wèn)題，但它也影響了巴菲特超越大盤(pán)的努力。過(guò)去10年，伯克希爾股票的總回報(bào)率落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。

不斷增長(zhǎng)的現(xiàn)金儲(chǔ)備可能會(huì)在股東大會(huì)上引發(fā)對(duì)巴菲特交易前景的質(zhì)疑。這場(chǎng)在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市舉行的年度盛會(huì)上，這位億萬(wàn)富翁花了數(shù)小時(shí)回答投資者提出的各種問(wèn)題，從公司戰(zhàn)略、接班問(wèn)題到政治和人生課。

巴菲特在會(huì)議上回答第一個(gè)問(wèn)題時(shí)說(shuō)，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備的規(guī)模不會(huì)改變他的股票回購(gòu)方式。

巴菲特表示:“當(dāng)我們認(rèn)為該公司的內(nèi)在價(jià)值低于保守估計(jì)時(shí)，我們就會(huì)買(mǎi)入?，F(xiàn)在內(nèi)在價(jià)值不是一個(gè)具體的點(diǎn)，它可能是我腦海中的一個(gè)范圍，可能有10%的區(qū)間。"

巴菲特本周表明，他仍然可以找到獨(dú)特的機(jī)會(huì)。

在美國(guó)銀行的幫助下，伯克希爾同意向西方石油公司投資100億美元。這筆交易取決于美國(guó)西方石油公司能否贏(yíng)得收購(gòu)阿納達(dá)科石油公司的戰(zhàn)斗，它將為伯克希爾提供優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證。

除了自己的股票，伯克希爾在第一季度是股票凈賣(mài)家，銷(xiāo)售和贖回總額為20.6億美元，而購(gòu)買(mǎi)總額為15.3億美元。

該公司在蘋(píng)果公司的股份價(jià)值攀升至485億美元，這家科技巨頭的股價(jià)在第一季度上漲了20%。

蘋(píng)果公司是巴菲特投資的為數(shù)不多的科技公司

該季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)5% ，達(dá)到55.6億美元，得益于其鐵路、能源、制造業(yè)和零售業(yè)務(wù)的收益。受到嚴(yán)冬天氣和洪水的嚴(yán)重影響，鐵路公司的收入仍然增長(zhǎng)了9.4% ，部分原因是車(chē)的價(jià)格上漲。

盡管伯克希爾的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告了更好的投資業(yè)績(jī)，但承保收入下滑了4.4% 。 這是由于再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的凈虧損所造成的，這些虧損是由于預(yù)計(jì)負(fù)債的增加和伯克希爾集團(tuán)的暴跌所造成的。

后巴菲特時(shí)代，無(wú)人接班？

伯克希爾的年度股東大會(huì)經(jīng)常會(huì)提出一些問(wèn)題，關(guān)于接替首席執(zhí)行官巴菲特的人選問(wèn)題所面臨的挑戰(zhàn)。

今年，投資者看到了潛在的候選人。

當(dāng)被問(wèn)及有關(guān)繼承人的問(wèn)題時(shí)，巴菲特指出，副手格雷格o阿貝爾和阿吉特o賈恩在場(chǎng)，可以回答問(wèn)題。兩人最終回答了許多關(guān)于能源投資和保險(xiǎn)的問(wèn)題。

88歲的巴菲特和95歲的副董事長(zhǎng)查理 · 芒格在超過(guò)5個(gè)小時(shí)的提問(wèn)和回答中仍然占據(jù)了絕大多數(shù)的發(fā)言時(shí)間，而且兩人都沒(méi)有表現(xiàn)出想要退出他們?cè)谶@個(gè)龐大的企業(yè)集團(tuán)中所扮演的角色的意思。

但這些副手的露面讓股東們對(duì)去年直接監(jiān)管公司主要運(yùn)營(yíng)部門(mén)的兩位高管有了一些了解。

巴菲特告訴股東：“事實(shí)上，查理和我都害怕自己看起來(lái)很糟糕，那些家伙比我們強(qiáng)。他們對(duì)企業(yè)更加了解，迄今為止他們的工作更加努力，在這次會(huì)議上，你絕對(duì)可以向他們提出問(wèn)題?！?/p>

巴菲特和芒格經(jīng)?；卮鹚麄?cè)谕顿Y和管理公司方面的核心哲學(xué)，而阿貝爾和賈恩則提供了一些更實(shí)際的細(xì)節(jié)。56歲的阿貝爾列出了公司清潔能源計(jì)劃的時(shí)間表，以及公司在愛(ài)荷華州的競(jìng)爭(zhēng)力，而67歲的賈恩則滔滔不絕地講述了伯克希爾與其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)步公司在利潤(rùn)指標(biāo)上的比較。

阿貝爾掌管著伯克希爾所有的非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，由于他年紀(jì)較輕，職權(quán)范圍更廣，人們認(rèn)為他更有可能成為 CEO 的繼任者。 巴菲特曾多次表示，賈恩為股東賺到的錢(qián)可能比他自己還多。

巴菲特周六表示，投資副手特德o韋斯切勒和托德o庫(kù)姆斯不會(huì)回答提問(wèn)，因?yàn)樗幌Ｍ@兩人泄露任何秘密。有意思的是，一位股東向這兩人提出了一個(gè)問(wèn)題，巴菲特反而回答了。

智客君認(rèn)為巴菲特能夠干到100歲，你們?cè)趺纯矗?/p>