國(guó)債etf是什么意思

債券ETF是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金。雖然債券ETF只包含債券，但是它們像股票一樣在交易所交易。投資者既可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣債券ETF份額，通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子債券的投資。接下來(lái)具體說說國(guó)債ETF是什么

國(guó)債ETF是什么?國(guó)債ETF有哪些投資策略?

國(guó)債ETF是什么？國(guó)債ETF基于指數(shù)化投資理念，將具有良好投資性、市場(chǎng)代表性、流動(dòng)性以及合理波動(dòng)性的國(guó)債相關(guān)指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的，以較低的成本和合理的風(fēng)險(xiǎn)為投資者帶來(lái)與標(biāo)的指數(shù)基本一致的投資預(yù)期年化預(yù)期收益，滿足投資者多種投資需求。國(guó)債ETF是國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的重要?jiǎng)?chuàng)新之舉，有助于填補(bǔ)市場(chǎng)空白，拉開國(guó)內(nèi)債券ETF大發(fā)展的序幕。

基于國(guó)債ETF的國(guó)債屬性和“T+0”交易模式，本文總結(jié)了國(guó)債ETF在資產(chǎn)配置、套利策略方面的應(yīng)用，那么國(guó)債ETF有哪些投資策略呢？

一、大類資產(chǎn)配置策略。國(guó)債ETF所跟蹤的上證5年期國(guó)債指數(shù)2008~2012的波動(dòng)率為大大低于國(guó)內(nèi)股票指數(shù)平均20%的波動(dòng)率，具有相對(duì)較低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。而國(guó)債ETF“T+0”交易機(jī)制使得交易流程更為便捷，投資者可以使用ETF在股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和債券、存款等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間自由切換，靈活把握大類資產(chǎn)轉(zhuǎn)換節(jié)奏，提升資金使用效率。

二、回購(gòu)質(zhì)押放大策略。國(guó)債ETF可轉(zhuǎn)換為交易所質(zhì)押式回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)券，參與回購(gòu)融資，標(biāo)準(zhǔn)券折算率等同于一般國(guó)債。投資者可以通過買入ETF、融資、繼續(xù)買入ETF的方式實(shí)現(xiàn)放大操作，以有限的本金購(gòu)買不超過本金5倍的國(guó)債ETF。這種杠桿操作可以幫助投資人在正確判斷市場(chǎng)的前提下獲得更高的投資回報(bào)，當(dāng)然，這種操作策略的本金損失風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之放大。

三、一二級(jí)市場(chǎng)套利策略。國(guó)債ETF具有一級(jí)申贖和二級(jí)買賣兩個(gè)市場(chǎng)，申贖按照基金凈值成交，買賣在二級(jí)市場(chǎng)上按當(dāng)時(shí)市價(jià)成交。由于是對(duì)同一個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行衡量，當(dāng)一級(jí)市場(chǎng)的基金凈值與二級(jí)市場(chǎng)的市價(jià)出現(xiàn)差異時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。具體來(lái)說，當(dāng)國(guó)債ETF二級(jí)市價(jià)高于基金凈值時(shí)，投資者可以買入一籃子債券，申購(gòu)國(guó)債ETF份額，并在二級(jí)市場(chǎng)賣出。反之，當(dāng)國(guó)債ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于基金凈值時(shí)，投資者可以贖回ETF，獲得一籃子債券，并在二級(jí)市場(chǎng)賣出，完成套利獲取差價(jià)。

四、跨市場(chǎng)套利策略。國(guó)債ETF在交易所和銀行間兩個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)期分隔，造成同一只國(guó)債在兩個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)不同的價(jià)格，因此可以利用國(guó)債ETF跨市場(chǎng)的特性進(jìn)行套利。當(dāng)國(guó)債ETF成分券在銀行間價(jià)格低于交易所的價(jià)格時(shí)，投資者可以在銀行間買入成分券，并將成分券轉(zhuǎn)托管至交易所，申購(gòu)ETF份額，隨后在交易所市場(chǎng)賣出。當(dāng)成分券在銀行間價(jià)格高于交易所價(jià)格時(shí)，投資者可在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF份額、贖回并將贖回的券轉(zhuǎn)托管至銀行間市場(chǎng)，賣出成分券。

五、與國(guó)債期貨的組合策略。國(guó)債ETF持有的一籃子債券均為國(guó)債期貨的可交割券，因此，當(dāng)期貨價(jià)格與國(guó)債ETF價(jià)格之間出現(xiàn)一定程度的偏離時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。我們用“基差”來(lái)衡量二者間的偏離，即國(guó)債ETF扣除應(yīng)計(jì)利息后的價(jià)格與經(jīng)轉(zhuǎn)換因子調(diào)整后國(guó)債期貨價(jià)格間的差值。當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，國(guó)債ETF被相對(duì)低估，此時(shí)應(yīng)買入國(guó)債ETF現(xiàn)貨，同時(shí)賣空相應(yīng)數(shù)量的國(guó)債期貨，持有至到期時(shí)獲取預(yù)期年化預(yù)期收益。當(dāng)基差為正時(shí)，國(guó)債期貨被相對(duì)低估，此時(shí)應(yīng)賣出國(guó)債ETF現(xiàn)貨同時(shí)買入相應(yīng)數(shù)量國(guó)債期貨，鎖定正基差，并將組合持有到期。

債券etf是怎么回事

債券ETF是指以債券指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF。

按照債券ETF的運(yùn)作方式，可以分為單市場(chǎng)實(shí)物債券ETF和現(xiàn)金債券ETF。

單市場(chǎng)實(shí)物債券ETF，是指所跟蹤債券指數(shù)的成分證券為深交所上市債券、投資者使用債券組合申購(gòu)贖回的ETF。

現(xiàn)金債券ETF，是指跟蹤債券指數(shù)、投資者使用全額現(xiàn)金申購(gòu)贖回的ETF。

例如，深交所首只債券ETF——嘉實(shí)中期國(guó)債ETF，跟蹤中證金邊中期國(guó)債指數(shù)，主要投資于剩余期限在4-7年之間的國(guó)債品種，可使用實(shí)物、現(xiàn)金替代及基金合同和招募說明書約定的其他方式進(jìn)行申購(gòu)贖回，并在深交所上市交易。

什么是債券ETF？

債券ETF是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金。雖然債券ETF只包含債券，但是它們像股票一樣在交易所交易。投資者既可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣債券ETF份額，通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子債券的投資。

債券ETF(債券交易型開放式指數(shù)基金)作為債券指數(shù)基金，投資者可以通過投資持有獲得標(biāo)的指數(shù)所代表債券市場(chǎng)的平均預(yù)期年化預(yù)期收益。投資者既可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上買賣，還可以進(jìn)行一二級(jí)市場(chǎng)的套利，以及未來(lái)作為期現(xiàn)套利和息差套利的工具。

擴(kuò)展資料：

投資者如何買賣債券ETF，應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？

債券ETF上市后，投資者可在深交所交易時(shí)間，通過證券公司委托買賣ETF份額，以交易系統(tǒng)撮合價(jià)成交。

（1）買賣債券ETF以份額申報(bào)，價(jià)格最小變動(dòng)單位為0、001元人民幣，最小買入單位為100個(gè)基金份額(即“1手”)，最小賣出單位為1個(gè)基金份額，同時(shí)可適用大宗交易的相關(guān)規(guī)則；

（2）債券ETF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行；

（3）債券ETF實(shí)施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即當(dāng)日買入的債券ETF，同日可以賣出。

債券市場(chǎng)里的,ETF和LOF是什么意思,怎么區(qū)別,有什么異同?

1、概念不同

ETF一般指交易型開放式指數(shù)基金，交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

LOF漢語(yǔ)稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

2、適用的基金類型不同

ETF主要是基于某一指數(shù)的被動(dòng)性投資基金產(chǎn)品，而LOF雖然也采取了開放式基金在交易所上市的方式，但它不僅可以用于被動(dòng)投資的基金產(chǎn)品，也可以用于經(jīng)濟(jì)投資的基金。

債券etf什么意思

你好，債券etf的全稱是債券類交易所交易基金，是一個(gè)債券的打包投資工具，是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金?！蓖顿Y者可以在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回債券etf，也可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣債券ETF份額，投資者購(gòu)買債券ETF實(shí)現(xiàn)對(duì)債券的間接投資。

債券etf基金有哪些

ETF的定義是在場(chǎng)內(nèi)交易的基金，目前國(guó)內(nèi)國(guó)債），二是信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。

什么是etf

1.什么是ETF？

ETF被稱為**性的投資產(chǎn)品。自誕生以來(lái)，它以難以想象的發(fā)展速度對(duì)全球基金業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。那么ETF到底是什么？

ETF是英文交易所交易基金的縮寫，中文翻譯為“交易型開放式指數(shù)基金”，也稱為“交易所交易基金”。可以在交易所買賣，也是跟蹤特定指數(shù)的基金，可以隨時(shí)申購(gòu)贖回。

如果用公式來(lái)表示ETF，那就是：ETF=交易指數(shù)基金。

接下來(lái)我們從交易、指數(shù)、基金三個(gè)方面來(lái)理解ETF的內(nèi)涵：

交易：ETF是一種交易基金，可以在證券交易所的二級(jí)市場(chǎng)上買賣。作為一種在交易所交易的產(chǎn)品，ETF可以像股票一樣自由交易。ETF因其突出的交易性質(zhì)，常被稱為“大盤股”或“指標(biāo)股”。

指數(shù)：ETF是跟蹤特定證券指數(shù)的指數(shù)基金。實(shí)際上，ETF是一種指數(shù)投資工具。通過復(fù)制基礎(chǔ)指數(shù)來(lái)構(gòu)建跟蹤指數(shù)變化的投資組合證券，投資者可以通過買賣產(chǎn)品來(lái)交易一攬子證券。

基金：ETF是開放式基金，可以隨時(shí)進(jìn)行實(shí)物申購(gòu)贖回。在交易時(shí)間內(nèi)，投資者可以在一級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)以組合證券的形式購(gòu)買和贖回ETF份額。

綜上所述，指數(shù)基金的基金經(jīng)理投資于指數(shù)成份股，他們通過購(gòu)買某一指數(shù)所包含的部分或全部股票來(lái)構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合。目的是使這個(gè)投資組合的變化趨勢(shì)與指數(shù)一致，從而達(dá)到與指數(shù)大致相同的收益率。比如創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949)按照一定比例跟蹤創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)最大的50只股票。GEM 50ETF復(fù)制這種組合，并向其靠攏運(yùn)行。

經(jīng)過分析，ETF基金的概念非常清晰，是一種特殊類型的開放式基金。投資者既可以用一籃子股票從基金公司購(gòu)買或贖回基金份額，也可以在二級(jí)市場(chǎng)以市價(jià)買賣ETF份額。

2.ETF的發(fā)展歷程

20世紀(jì)70年代，指數(shù)化投資在美國(guó)興起。1993年，靠前只ETF在美國(guó)推出，即著名的SPDR，與S &； ampP 500作為目標(biāo)指數(shù)。隨后，QQQ跟蹤納斯達(dá)克100、EEM跟蹤MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)等成功的ETF產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。1998年，亞洲首只ETF ——盈富基金在中國(guó)香港推出。經(jīng)過20年的發(fā)展，目前在美國(guó)，ETF的交易量占場(chǎng)內(nèi)交易量的30%，每100個(gè)美國(guó)人中就有2個(gè)持有或間接持有ETF；在中國(guó)香港，持有ETF的投資者超過200萬(wàn)，而中國(guó)香港的總?cè)丝谥挥?00多萬(wàn)。2005年，上證50ETF在上海證券交易所上市交易，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)的誕生。然后經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，截至2019年9月，全國(guó)共有232只ETF，近6500億元，比2018年初翻了一倍多。包括72只規(guī)模ETF、36只策略ETF、63只行業(yè)ETF、35只主題ETF、14只跨境ETF和4只商品ETF。

3.國(guó)內(nèi)交易所交易基金的類型

ETF具有投資邏輯簡(jiǎn)單、成本低、流動(dòng)性好、資產(chǎn)配置效率高等優(yōu)點(diǎn)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，ETF已經(jīng)成長(zhǎng)為金融市場(chǎng)的一支生力軍，并且還在繼續(xù)壯大。根據(jù)資產(chǎn)標(biāo)的的不同，ETF產(chǎn)品主要包括股票ETF、債券ETF、黃金ETF和貨幣ETF。

股票ETF的投資標(biāo)的是在證券交易所上市交易的股票，投資目標(biāo)是緊密跟蹤對(duì)應(yīng)的股票指數(shù)，將跟蹤誤差和跟蹤偏差控制在一定范圍內(nèi)。股票ETF兼具基金和股票的優(yōu)勢(shì)，為投資者提供了一個(gè)方便、快捷、低成本的投資渠道。以滬深300ETF為例。由于ETF的價(jià)格走勢(shì)與滬深300指數(shù)一致，買賣一只ETF相當(dāng)于同時(shí)買賣300只流通股。

債券ETF的投資標(biāo)的為上海證券交易所或銀行間債券市場(chǎng)的利率債和信用債。通過投資債券ETF，投資者可以輕松投資一攬子債券。以國(guó)債ETF為例。其跟蹤的目標(biāo)指數(shù)是上證5年期國(guó)債指數(shù)。投資國(guó)債ETF相當(dāng)于購(gòu)買久期在5年左右的國(guó)債組合。

黃金ETF是一種跟蹤黃金現(xiàn)貨價(jià)格的商品ETF產(chǎn)品。主要投資于上海黃金交易所上市的純度高于(含)99.95%的黃金現(xiàn)貨合約。同時(shí)通過黃金租賃業(yè)務(wù)和黃金掉期業(yè)務(wù)覆蓋部分基金運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用，讓投資者充分享受金價(jià)的投資收益。目前市場(chǎng)上最大的黃金ETF是華安黃金ETF(代碼518880)。截至2019年10月29日，其當(dāng)量黃金超過25噸，占據(jù)超過一半的市場(chǎng)份額。

貨幣ETF又稱交易型貨幣市場(chǎng)基金，是一種可以在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣，在交易所場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)贖回的貨幣市場(chǎng)基金。ETF的產(chǎn)品定位是場(chǎng)內(nèi)保證金的現(xiàn)金管理工具，特點(diǎn)是T 0交易，收益穩(wěn)定，適合閑置資金。

除了按照投資標(biāo)的分類的各類ETF，ETF還可以按照投資市場(chǎng)的不同分為單市場(chǎng)ETF、跨市場(chǎng)ETF和跨境ETF。單一市場(chǎng)ETF是指單一市場(chǎng)指數(shù)的ETF，如上證指數(shù)，包括上證180ETF和上證50ETF。跨市場(chǎng)ETF是指跨市場(chǎng)指數(shù)的ETF，即橫跨滬深兩市的指數(shù)，包括滬深300ETF和中證500ETF?？缇矱TF是指在境內(nèi)證券交易所上市，以境外資本市場(chǎng)證券組成的境外市場(chǎng)指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF。此外，ETF根據(jù)其運(yùn)作模式的不同，還可以分為杠桿ETF和反向ETF。

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